作為重要配套政策之一，有關(guān)稅延養老保險資金運用的政策細則終于如期而至。銀保監會(huì )日前正式印發(fā)《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險資金運用管理暫行辦法》(下稱(chēng)《辦法》)，對稅延養老保險資金運用在投資范圍和比例、投資能力、投資管理、風(fēng)險管理等方面作出規定。

根據《辦法》，銷(xiāo)售稅延養老保險產(chǎn)品的保險公司可以自行投資，也可以委托符合條件的投資管理人進(jìn)行投資。保險公司應當選擇具有長(cháng)期資金管理經(jīng)驗、資產(chǎn)配置體系完善、投資經(jīng)驗豐富、風(fēng)險管控機制健全的投資管理人。

      新增千億保費 高門(mén)檻運作

      所謂稅延養老保險，是指個(gè)人繳納的保費在一定金額之內可以在稅前工資中扣除，而在將來(lái)退休后領(lǐng)取保險金時(shí)再繳納，這實(shí)質(zhì)上是國家在政策上給予購買(mǎi)養老保險產(chǎn)品個(gè)人的稅收優(yōu)惠。同等收入情況下，越早購買(mǎi)稅延型養老保險產(chǎn)品，未來(lái)可省稅額越高；同等時(shí)間開(kāi)始購買(mǎi)產(chǎn)品的情況下，收入越高，未來(lái)可省稅額也越高。今年5月1日起，上海市、福建省(含廈門(mén)市)和蘇州工業(yè)園區作為試點(diǎn)開(kāi)始實(shí)施稅延養老險，試點(diǎn)期限暫定一年。

      業(yè)內專(zhuān)家表示，假設我國目前約有3000萬(wàn)人口繳納個(gè)稅，保守估計其中30%的人購買(mǎi)個(gè)稅遞延養老險，預計將帶來(lái)千億級別的保費增量，根據目前保險資金運用比例，假設個(gè)稅遞延養老資金運用也將較為穩健，預計其中有10%-15%左右將進(jìn)入權益類(lèi)市場(chǎng)，為市場(chǎng)帶來(lái)百億增量。那么，誰(shuí)可以管理這筆資金，這筆資金又將投向何處？

      記者發(fā)現，《辦法》對相關(guān)運作單位提出了較高的要求，雖然依法設立、符合銀保監會(huì )規定的保險資產(chǎn)管理公司等專(zhuān)業(yè)的投資管理機構，都可以成為稅延養老保險資金的投資管理人。但要求注冊資本不低于5億元，或者凈資產(chǎn)不低于10億元；具備3年以上受托投資經(jīng)驗且業(yè)績(jì)良好穩定，主動(dòng)管理的非貨幣類(lèi)資產(chǎn)管理總規模不低于1000億元等等。除此之外，還要求保險公司需具備較強的資產(chǎn)負債管理能力和大類(lèi)資產(chǎn)配置能力，從事資產(chǎn)負債管理和資產(chǎn)配置職能的專(zhuān)業(yè)人員不少于8人、最近三年無(wú)重大違法違規行為等條件。

      16家保險公司獲批經(jīng)營(yíng)

      稅延養老險試點(diǎn)能直接刺激個(gè)人繳納保費的積極性，從而撬動(dòng)國內商業(yè)養老險市場(chǎng)巨大的保費增量需求。昨日，銀保監會(huì )還公布了第二批經(jīng)營(yíng)稅延養老險機構名單，又有4家險企入圍。截至目前，共有包括中國太平洋保險、中國人壽、泰康養老16家保險公司獲批經(jīng)營(yíng)稅延養老險。

      《辦法》還要求，保險公司及其投資管理人應當根據稅延養老保險產(chǎn)品的特點(diǎn)，制定并實(shí)施專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)配置策略，滿(mǎn)足稅延養老保險資金長(cháng)期保值增值、控制下行風(fēng)險的投資目標。

       興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示，《辦法》對于資金運用風(fēng)險管理方面值得注意的主要有兩個(gè)方面：一是明確提出了風(fēng)險準備金計提的要求，二是要求出現重大事項向監管機構報告?！坝欣诰忈尣僮黠L(fēng)險給投資者帶來(lái)的損失，也將有利于提前發(fā)現可能的風(fēng)險，保護稅延養老保險相關(guān)方權益?！?